LA VOLATILITÉ DES MARCHÉS… EXISTERA TOUJOURS!!!

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LA VOLATILITÉ DES MARCHÉS… EXISTERA TOUJOURS!!!

Les relevés de placement émis aux investisseurs à la fin janvier 2019, indiquait une baisse de la valeur de leur investissement.  Pour certains, cette baisse était inquiétante mais  pour d’autres c’était une chose à laquelle ils s’attendaient…

Il faut considérer que chaque investisseur a une tolérance au risque et des connaissances en placement qui diffèrent l’un de l’autre.  Néanmoins, Il est important de mettre en perspective l’impact de la volatilité du rendement d’un portefeuille d’investissement.  En effet, un investissement dont une baisse arrive au mauvais moment peut avoir des conséquences néfastes et importantes pour l’atteinte d’un objectif précis.

Prenons l’exemple d’un jeune couple dont l’épargne investi servira à acheter une maison dans les prochains 12 mois et que la valeur de leur investissement baisse de 20%…  Il est fort probable que leur objectif d’acheter une maison sera reporté.

Voici un autre exemple dont la baisse d’un placement au mauvais moment serait néfaste.  Les investissements dans un REÉÉ (régime enregistré d’épargne-études) qui doit servir à payer des études dans les prochains mois.

Pourquoi ce constat pour ces deux exemples?  Parce que le retrait de fonds investis après une baisse fait en sorte qu’il est difficile de renflouer le portefeuille dans un court temps.

Est-ce que la volatilité a le même impact pour un investisseur à la retraite?  Ça dépend…  Si les retraits prévus sont de 3 à 5% de la valeur du portefeuille, la volatilité des marchés n’aura probablement pas d’impact puisqu’il sera possible de profiter de la hausse de rendement qui suit une baisse.  À l’opposé, si un investisseur doit retirer un pourcentage important de la valeur de son placement (disons 15%…), il y a une forte chance qu’il sera impossible de récupérer une baisse importante.

Le constat à retenir pour déterminer si une baisse importante des marchés serait néfaste pour l’atteinte d’objectifs est strictement basé sur l’horizon de placement.  Plus l’horizon de placement est long et plus une baisse des marchés n’aura pas d’impact négatif sur l’atteinte des objectifs.

Voici le rendement du portefeuille de l’un de nos clients depuis le 12 mars 2009, soit pratiquement 10 ans.

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De plus, depuis 2010, vous remarquerez dans le prochain tableau qu’il y a eu une période de 36 mois où la valeur de son portefeuille a baissé.  Le tableau indique le pourcentage mensuel et annuel.  Malgré une baisse de la valeur de son portefeuille de 33% au cours de la période de 2010 à 2019, le portefeuille du client  a connu une croissance importante au cours de la période.

 

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Il faut retenir que la volatilité des marchés a toujours été là et elle continuera de l’être…  Pour les investisseurs inquiets de la valeur de leurs investissements lors d’une baisse, ces derniers ne doivent pas perdre de vue l’horizon de placement de leurs investissements.  Pour notre client cité plus haut, son horizon de placement est à long terme et les fonds investis seront utilisés pour sa retraite.  Comme Il a encore plusieurs années à contribuer dans son portefeuille, il n’a pas à s’inquiéter outre mesure des fluctuations du marché.

La composition d’un portefeuille est très importante pour l’atteinte d’objectifs.  L’investisseur devrait  réviser ses objectifs régulièrement et adapter ses investissements s’il y a lieu.

Pour un gestionnaire de portefeuille, la volatilité des marchés représente des occasions d’achat et de vente.  En effet, il arrive qu’une baisse importante de la valeur d’une compagnie représente le bon moment de l’acheter.  Les meilleurs gestionnaires profitent de la volatilité pour obtenir un rendement supérieur.

Lorsque nous déterminons la composition des portefeuilles de nos clients, nous devons tenir compte de plusieurs éléments et il est important d’aborder le sujet de la volatilité lors des rencontres.  Nous ne sommes pas en mesure de déterminer le moment (personne ne peut le faire…) d’une baisse des marchés mais chose certaine, baisse il y aura lieu.  Le tableau mensuel du rendement de notre client permet de constater que les baissent sont fréquentes mais les hausses sont plus nombreuses.

Cet article vous interpelle et vous voudriez en discuter davantage ?  N’hésitez pas à communiquer avec moi !

Martin Leduc
Symbiose – Gestion et protection du patrimoine

By | 2019-03-12T09:13:29+00:00 mars 7th, 2019|Finance des particuliers|0 Comments

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